股市群哥的部落格

1224各大券商投顧研究報告，報告數量蠻多，但我挑了些重點有台股：KGI-總經-QE退場將使市場波動正常化(最近各大投顧都在發表QE減碼過後的報告，今天美國哪邊出來一個新聞，有聯準會的官員認為QE至少要縮減200億美元，才不至於經濟泡沫，或許下一次就有可能縮減200億，200億的衝擊絕對會比這次還大，所以要多多留心)、元大-億光(2393)-LED照明業務享有獲利且未來成長可期，市值突破十億美元指日可待(最近LED產業的相關公司股價都非常強，尤其是億光，雖然明年這產業會成長，但最近的漲勢已經反應未來的成長，所以漲過頭還是要小心風險)、元大投顧台股日報-12月投資月刊，廣證恒生-電子-車用LED及觸屏成新藍海(現在很多新車車燈都已經是以LED為主，很多車用的螢幕都也改成觸控螢幕，未來這一塊的毛利會比較高，這篇有30多頁寫的很詳細)、廣證恒生-新能源週報-巴菲特發力風電,能源局加強可再生能源並網監管(巴菲特最近挺風力發電，所以造成台灣風力發電相關的概念大漲，但很多我都認為反應過頭了，最好檢視一下，獲利成長是否跟股價成長成正比)、興業證券-“黑天鵝”猜想：2014版(德意志銀行證券分析師昨天說中國最快2014年會爆發金融危機，這篇就在探討明年大陸會遇到的風暴，錢荒的問題最近就讓大陸經濟蒙上陰影)，外資報告：花旗-台灣封測產業投資策略：給予日月光(2311)、矽品(2325)Buy評等(今天新聞才出來，終於有一家外資看空日月光，就是瑞士信貸)，今天是耶誕夜，美股只開盤半天，但明天美股是休市一天，所以這兩天美股對我們的干擾就變少了，量也如我上禮拜說的外資放假去，成交量勢必會變少，可能會一直維持到新歷年過後了，所以各股表現囉！之前研究的一些個股最近都漲翻天，尤其是超眾還創高，幾個月前有說他開發出超薄導管未來會用在手機上，未來能打入大廠供應鏈，商機會非常大，但短線真的已經反應過頭了，當初才50多塊而已，所以還是用心在找出一些未來會有爆發卻還沒漲到的個股，最近在研究明年的產業趨勢，就找到還很多其實都還在低基期的個股，加油！

1223各大券商投顧研究報告，報告數量蠻多，但我挑了些重點有台股：元大投顧總經-關鍵訊息：12月17～18日FOMC會議聲明以及Q＆A(這篇報告把兩次會議結論做比較，想深入了解的人可以看一下)、群益-保險業海外併購擬不計入投資限額(這政策若能鬆綁，對保險業的資金運用上會很有彈性，也可以讓保險業創造更多的利潤)、中國信託-宏盛(2534)：買進；捷四可望於明年3月取得使照，2014年獲利大增(這檔明年推案若能順利銷售出去，法人預估獲利至少4.5元以上，但明年若央行升息，對營建業是不利的)，陸港股：光大證券-華誼兄弟(300027)賀歲大片盈利多元,2014將加快整合資源,從成長走(上次華誼大漲是狄仁傑第二集上映票房大好，農曆新年要到了，賀歲片也要上檔了，預期農曆假期也是這產業的旺季)、國信證券(香港)-港股研究：《華晨中國（1114.HK）：受益于寶馬擴張浪潮》(大陸市場是全世界最特殊的，歐洲豪華車在大陸都會特製長軸版的車型，像BMW 5系列大陸就有特殊長軸版，賓士、奧迪很多車型沒有出長軸版的，在大陸都會有，華晨是代工BMW的廠商，以中國內銷為主，2016年打算擴充3倍產能)、招商證券-兩個層面解讀Shibor利率飆升-為什麼抱著一缸水喊渴？(Shibor就是上海銀行同業間拆放利率，大陸最近錢荒在起，所以大陸股市最近才會怎麼弱勢，年關將近了，資金需求更大，所以這問題不快點解決，對經濟影響會很大的)，外資報告：里昂-看好明年經濟復甦，明年台股指數可望挑戰9600點(外資真敢，把明年看得哪麼樂觀，明年保3很拼，甚至保2還是有危險，不快點簽TPP，台灣產業競爭力會不夠的，難道是想藉由報告出貨嗎？)，電子產業銷售旺季隨者歐美感恩節、耶誕節、新曆年陸續慢慢到來，也要接近尾聲了，所以留意最後的煙火，在哪之前記得要走，不然真正結束後，一堆人要走，可能就很難走了，接下來看得是中國人農曆新年的需求了。

大陸H7N9疫情升溫，10月入秋以來，陸、港已累積確診12起病例。疫情最嚴重的廣東，12月中旬後，創下短短5天連爆4起病例。香港大學感染及傳染病中心總監何柏良說，大陸H7N9恐已進入第二輪爆發期。

10月1日起，陸、港H7N9禽流感確診病例已累計通報12例，分布浙江、廣東和香港。最嚴重的廣東截至19日，H7N9確診病例達6例，深圳1例，惠州1例，東莞2例，陽江2例；其中4例是12月中旬後確診。

此外，香港兩宗病例，據信均為廣東傳入，其中印尼籍女傭是在深圳遭感染。何柏良昨表示，進入秋冬是流感好發季節，大陸以及香港先後確診個案，相信是繼今年3月後第二波H7N9疫情爆發。

今年3月，H7N9首先在浙江及上海出現，並蔓延各地。據統計，3月31日迄今，陸、港兩地已確診146例，47人死亡。日前，江西則出現全球首例H10N8死亡案例。

廣東疫情嚴峻，大陸禽流感防疫專家、中國工程院士鐘南山日前受訪表示，雖然目前H7N9疫情仍呈散發，尚未出現群聚。但值得注意的是，珠三角已連發數例，顯示有區域發病趨勢。今年6月，已有陸、港多分報告，警告H7N9入冬後將捲土重來。

1220各大券商投顧研究報告，報告數量蠻多，但我挑了些重點有台股：KGI-電子產業-2013年蘋果全球供應商分析-台廠仍具一定競爭優勢(這篇非常重要，大陸在2013年增加為蘋果供應鏈的公司，比2011年大幅增加35%，比美國、日本、甚至台灣增幅還大，可見陸廠越來越有實力打入蘋果供應鏈，陸廠一加入搶單，很多零組件的毛利勢必會因競爭而下滑，除非這相關零組件是高門檻高技術性的，影響就不大，台灣目前蘋果供應鏈已PCB佔的比重較大，未來不只台廠會相互競爭，而大陸PCB廠慢慢壯大起來了影響更大)、元大寶華綜合經濟研究院-FOMC減碼100億美元QE3，未來物價走勢將成市場能否穩定關鍵(元大寶華是國內幾個經濟數劇預測機構給台灣今年GDP預估最高的，在他最新的預估今年台灣GDP還有2.38%，其他機構都下調到2%以下，看看他對QE縮減後對國際經濟有何看法)、統一-FOMC會後聲明(下次會議1月28~29號，但市場預期下次有可能在縮減規模是在3月份的會議，這張表有明年聯準會的開會時間，一定要記一下喔)，陸港股：光大證券-12月份美聯儲會議啟動QE縮減,符合我們預期(QE退場對大陸影響很大，有好有壞，壞處是相對美元，人民幣勢必會因為資金回流美國，造成美元升值人民幣貶值，但好處是大陸持有美債是全世界第一大，美元升值對他持有的部位是正面的影響，目前大陸持有美國國債規模為1.3兆美元)、廣發證券-2014年A股投資策略-先上後下,服務為王(最近大陸電子商務，互聯網應用非常夯，這些都會帶動週邊相關的服務產業，如第三方支付、物流公司、甚至包材廠商，明年陸股的趨勢在哪？商機就在哪？)、海通證券-2014年軍工行業投資策略-軍事謀篇佈局,軍工戰略機遇(近期軍工產業我看過最詳細的報告)，下禮拜外資就準備要去過耶誕節了，所以變成是內資主導的行情，量也應該會縮，沒有量的情況下，就是各股表現了。

1219各大券商投顧研究報告，報告數量蠻多，但我挑了些重點有台股：統一-PCB軟版產業-上修iphone 1Q銷量，短線偏多操作(蘋果上修明年第一季的銷量由原本的4000-4500萬支，上修至4500-4800萬支，才上修大概10%左右，但供應鏈假如漲幅超過20~30%，是不是就不合理了呢？所以檢視一下可能的營收增幅跟股價增幅是否有成正比)、KGI-台股投資策略-景氣緩步復甦，指數坐八望九(有88頁，有閒暇時間可以看一下，我剛剛稍稍看一下，跟很多券商的2014展望內容有重複)、KGI-投資2014年獲利展望佳的CASH概念股(想要佈局明年高殖利率概念股，這篇最好看一下，他有挑出一些明年可能高殖利率的公司)、台新-喬鼎(3057)：買進；明年業績將續創近年新高(這檔是我之前一直說的巨量資料跟雲端伺服器的最重要的概念股，最近又創新高，但我現在認為他可能又漲太多了，據我了解大陸現在這一塊也在急起直追，明年他營收法人看來會成長，但毛利我認為要一直保持不衰退會有難度)，陸港股：廣發證券-互聯網彩票深度專題系列之一-世界盃催化競彩放量,移動端決定龍頭成敗(大陸因為太大了，所以樂透彩的銷售不能像台灣都光靠實體通路，需要用網路去銷售，所以連帶會帶動相關產業，如工業電腦、伺服器、磁碟陣列等等)、招銀國際-TD-LTE牌照發放刺激4G需求(昨天大陸最大的電信公司中國移動說他明年一年要賣1億支4G的手機，4G網路要普及，當然需要靠4G手機的滲透率提高，所以未來4G不管是設備或是手機端的需求，明年都會受中國影響而帶動，所以一定要了解大陸現在4G發展的進度)、光大證券-航空軍工-日本三大防衛政策通過,箭箭瞄準中國(最近幾個月中國跟日本不斷有軍事衝突，這會加速中國在軍事工業的需求，之前我已經分享過相關軍工概念股，今天在來了解一下他們的衝突原因)，昨天聯準會宣布縮減QE規模，美股的指數真的是坐雲霄飛車，宣布當下幾乎90度急殺，然後又急拉，最後大漲做收，市場解讀利空出盡，但真的出盡了嗎？當然不是，因為明年的會議，因為經濟繼續好轉，還是會一直縮減規模，所以一定要留意每次會議的時間，在哪之前市場一定都會遇到很高的風險，下次利率決策會議是三月，不要忘記喔！

1218各大券商投顧研究報告，報告數量蠻多，但我挑了些重點有台股：康和-半導體／PC：智慧應用開創新局，新興議題引領產業成長(康和的2014年的展望也來了)、康和-五大趨勢耀眼奪目 內需、原物料各有看頭(講到趨勢的報告，建議都看一下，雖然跟之前其他券商的展望可能有重複，但是不同券商的觀點可能也會不同，像我自己就認為明年有些券商看好的東西，我自己不太看好，認為只是炒題材而已，但產業的東西，誰說都不準，每天追蹤觀察才是王道)、日盛-產業景氣追蹤～11月營收檢討(這篇把各家公司營收好與壞的原因都拿出來說明，可以看看自己的持股營收好壞的狀況原因)，陸港股：廣發證券-從增量發展到存量優化：新型城鎮化的轉型邏輯和投資線索、華泰證券-‘我們的思考‘系列之八-解讀城鎮化大會,附安徽土改調研劄記、光大證券-造紙印刷輕工：受益新型城鎮化,家居產業迎來新的機遇(昨天大陸有個大政策明年要推動，他們預定明年推出新型城鎮化配套政策，包括戶籍、土地、資金、住房、基本公共服務五大方面，因為大陸都市房價太高了，既然房價打不下來，只好讓農村城鎮化，擴大都會區，一些建材家電，甚至基礎建設相關的產業都會受惠)，外資報告：花旗-台灣TFT LCD產業評論(昨天有產業新聞說，大陸2015年面板產業會超越台灣，我相信大家都知道大陸超越台灣，對台灣絕對不是好事的，因為他們也是價格破壞者)，想要知道QE動向，晚上就熬夜不要睡，去等第一手消息吧！但等到也不能怎樣，台股也沒交易，要避險也沒辦法了，市場的專家都分析對於縮與不縮的機率都是一半一半，說真的這不是廢話嗎？就兩個選項機率當然一半一半，除非還有第三個，就是加碼？但我認為機會非常渺茫。

1217各大券商投顧研究報告已寄出，報告數量蠻多，但我挑了些重點有台股：元富-PC產業-4Q13 NB需求優於預期，1Q14出貨量QOQ-10%(歐美感恩節耶誕節刺激NB銷售，但Q1的NB就要看中國人農曆新年拿到紅包時，會不會去換NB，但不要忘了，紅包是小孩拿的，假如我是小孩拿到紅包，我會買PS4或是XBOX ONE不會想買NB)、KGI-東浦(3290)-12月與1月營收因Xbox+One訂單追加故可望維持年成長200%以上顯著成長(呼應我剛剛說的，他也有接到三星的大訂單)、永豐-生技產業：新藥市場商機可期，台灣藥廠摩拳擦掌(喜歡操作這產業的人，更新一下資訊吧！我自己是不太敢碰)，陸港股：安信證券-鐵龍物流(600125)業績低於預期,或將觸底反彈、招商證券-廣深鐵路(601333)旅客發送量增長穩健 貨運情況環比改、瑞銀證券-大秦鐵路(601006)：潛在貨運價格提升的最大受益者(最近大陸的鐵路運輸股因為大陸將鐵路運輸和郵政業納入營業稅改徵增值稅，會造成他們成本墊高，所以造成最近股價大跌，但明年一月的春運，是他們最旺的時候，所以可以換個角度去思考，危機入市撿便宜)，今天晚上會議就要召開，聯準會的官員最近蠻多傾向這次就縮減，但市場分析師又認為過去聯準會從來不在12月做緊縮貨幣政策 ，所以這兩天就會真相大白了，大家拭目以待吧！

1216各大券商投顧研究報告，報告數量蠻多，但我挑了些重點有台股：KGI-景氣循環產業瞭望：補庫存效應推動原料價格上揚(這篇報告在說明各產業目前面臨產業的高低潮，有些產業明年開始會有轉機，因為大陸積極的在調控一些過剩的產業，長遠來看有利產業的發展)、統一-鋼鐵產業：寶鋼明年元月開平高盤，國內鋼廠力拼年底行情(這個產業就是大陸很積極調控產能過剩的產業，目前看來明年會比今年好)、群益-遠洋線運價持續走跌，對貨櫃相關個股持中立評等(最近散裝輪會比貨櫃輪好，因為運價的關係)，群益-營邦(3693)：買進；2014年Google亞洲資料中心訂單持續出貨(GOOGLE在台灣設資料中心的受惠股，但今年漲太多了，看看就好，了解一下他是做什麼東西就好了)，陸港股：申銀萬國-中國會是下一個國際金融中心嗎？-金融資源系列專題研究報告之五(最近大陸跟台灣都在推動自貿區，就是希望能成為國際金融中心，但以目前看來，大陸優勢比較多，但台灣也是有地理位置的優勢，就看誰的配套措施跟推動的效率來看成果了)、瑞銀證券-貴州茅臺 (600519.SS)-集團年度銷售目標提前完成，維持“買入”(老酒林說大陸的貴州茅臺假酒很多，為何會有很多假酒，就表示他們的酒在市場賣的很好，重點是貴，才有利可圖)、國信證券-中國國旅-601888-快評：網上免稅有望推出，管理層激勵備受期待(最近台灣的雄獅漲到翻，中國國旅在大陸的旅遊網站是最大的，迎接農曆新年旺季，在加上政策面的利多，對業績會有正面的影響)，這禮拜的會議一定要盯著看，這禮拜五剛好又是碰到美股的三巫日，更要小心風險，因為有人研究三巫日往往都是個轉折點，是向上還是向下呢？過去國際股市都是上漲格局，既然是上漲格局，遇到轉折會是怎麼樣呢？以理論而言就是往下吧！但這也不是絕對的，只能說明未來兩週風險會比平常大吧！

1213各大券商投顧研究報告，報告數量蠻多，但我挑了些重點有台股：元大投顧產業-PCB產業訊息更新：農曆年節需求提前出籠，支撐第四季營運，下季不明(已經進入傳統淡季了，股價低點往往都是出現在產業淡季)、兆豐-上市櫃公司11月營收MOM微幅成長；電子優於預期、傳產持平(這篇報告把各產業mom跟yoy的狀況做些分析，這個月營收創新高的有66家)、統一-IPC產業淡季不淡，佈局趨勢成長股(最近很多研究報告都認為明年全球景氣若繼續成長，IPC產業明年展望也會不錯，研究一下吧)，陸港股：達安基因(002030)股東、員工齊心協力(這檔是大陸做檢測試劑相關的公司)、長江證券-量子高科(300149)產業鏈上下打通,管道雙線運作,進軍益生元終端產(這檔是做保健食品的公司，今天會抓這兩檔，是因為最近H7N9的疫情又在大陸有病例，相關在大陸的概念股最近都有在動，以上就是其中兩家)、東方證券-2014年A股投資策略展望：一路荊棘,一路花香(之前一路都在分享台灣投顧對台灣2014年的投資展望，也看看大陸的，因為大陸展望好的產業，或許就是明年台灣會被打跨的產業，可以交叉比對一下)，下禮拜的會議很重要，沒想到過去這幾天市場的訊息都偏向QE可能會在12月底退場，美國預算案通過本來市場應該要利多解讀，但因為卡到QE，所以反而市場是利空解讀，因為這會加速QE退場，反正等會議到來，一切真相都會大白的，在這不確定的因素之下，還是小心吧！

1212各大券商投顧研究報告已寄出，報告數量蠻多，但我挑了些重點有台股：KGI-2014年高規低價手機面板將躍居主流(看看紅米就知道，明年高規低價的手機會越來越多，尤其市大陸廠商出的，現在很多中低階手機都已經搭配HD的螢幕，會帶動驅動IC高毛利產品的出貨，但明年HD的驅動IC的毛利也可能會有下滑疑慮)、元大投顧產業-台灣下游科技產業：11月營收回顧(前兩個月的營收都公佈了，Q4好壞也都差不多了)、兆豐-年底集團作帳，傳產優於電子；上漲機率高且法人買超者可短多(焦師傅最近已經有在做帳的跡象了)，陸港股：中金公司-樂視網(300104)：配套融資額縮減1億(樂視網最近收購兩家影視公司打算要擴大他的佈局，這對他未來營運有正面影響，鴻海也很積極的在跟他合作)、申銀萬國-中國鐵建(601186)期待鐵路改革打開發展新空間(最近大陸興建全世界最大直徑雙層隧道，成功穿越瘦西湖，顯示大陸營造工程的實力跟技術，這就是中國鐵建所建造的)、銀河證券-‘T+0’正式來了(這個制度會提高大陸股市的週轉率，其實有點像台灣明年1月6號要推的現股當沖，台灣當初要推現股當沖也是想要增加週轉率，因為週轉率一高，成交量就會有)，外資報告：摩根士丹利-對台灣電信業持保守態度(最近市場又在炒作4G，但外資對我們電信股保守，4G標金哪麼高，要怎麼回收，電信公司真的會很傷腦筋)，最近國際股市看來岌岌可危，多留意國際股市的脈動，今天最新消息鷹派的費雪可能成為聯準會的副主席，若屬實可能會加速QE的退場，這要好好注意。